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13.FTX 거래소 무브 선물계약 개념 및 하는 방법

 

BVOL은 ERC-20 기반의 토큰으로 코인 시장의 변동성을 추종하도록 만들어진 상품입니다.

 

BVOL 토큰은 그냥 BVOL과 IBOL로 나뉘어 집니다.

 

BVOL은 1배 공매수의 변동성, iBVOL은 1배 공매도의 변동성을 추총합니다.

 

추종하는 방법은 FTX 무브 선물 계약을 보유 및 거래하면서 이루어 집니다.

 

여기서 주목하실 점은 '가격'이 아닌 '변동성'을 추종한다는 것을 주목하셔야 합니다.

 

변동성(VOLATILITY)는 상방과 하방과 상관없이 가격의 움직임의 폭(%)을 뜻 합니다. 

 

그래서 해당 상품은 향후 코인의 가격이 더 상승 또는 하락에 집중하는 것이 아니라

 

얼마다 상방 또는 하방으로 변동할 지에 포커스를 맞추셔야 합니다.

 

BVOL은 시장의 변동성이 크면 클 수록 좋고, IBVOL은 변동성이 낮을 수록 좋습니다.

 

mceclip0.png

 

변동성 토큰은 변동성 노출을 위해 FTX 무브 선물 계약을 거래합니다. 

 

익일 / 다음 주/ 다음 분기로 크게 나뉘어 지며,

 

리밸랜싱 기준으로 행상 가격이 정해지지 않은 다음 무브 선물 계약의 1/6을 보유합니다.

 

IBVOL은 반대로 각 계약의 -1/6를 보유합니다.

 

리밸랜싱(REBALANCING)은 매일 한국시간 오전 9시에 목표 레버리지에 맞게 이루어 집니다.

 

 

 

mceclip1.png

 

 

 

롤링 (Rolling)

익일 무브 계약은 매일, 매주 및 분기는 만기일에 롤-오버를 합니다.

 

롤-오버를 할때는 정해진 행상 가격에 도달한 전체 무브 선물 계약을 매도하고

 

신규로 사장된 무브 선물계약을 다시 매수 합니다. 

 

mceclip2.png

 

 

리밸런싱 (재조정)

 

BVOL은 1배 레버리지 공매수, IBVOL은 -1배 공배도를 합니다.

 

BVOL은 강제 청산의 위험은 없으나, IBOVL은 강제청산 당할 수 있습니다.

 

그 이유는 각각의 변동성 토큰은 수익이 창출되면 자동으로 재투자를 하는데

 

IBVOL은 변동성이 2배(200%)가 되면 청산 당할 수 있습니다.

 

그리고 이를 방지하기 위해 4/3 = 1.33배의 레버리지에 도달하면

 

자동으로 리밸랜싱을 통해 디레버리징을 합니다.

 

기간이 길어질 수 록 새로운 계약으로 롤오버 하고, 목표 레버리지로 매일 리밸랜싱으로 인해

 

콘탱고와 백워데이션으로 인해서 현물과의 괴리가 발생할 수 있습니다.

 

BVOL은 리밸랜싱한 시간 (한국시간 09시 부터) 무브 계약의 변동성을 측정함.

 

IBVOL은 무브 계약이 하루에 33% 폭등하면 강제청산 막기 위해 리밸랜싱함.

 

FTX의 무브계약을 보유하게 떄문에 무브 계약의 가격변동 프리미엄 시장 조건 펀딩비 등에 영향을 받음.

 

생성 상환 수수료는 0.1% - 현물 매수 또는 전환은 해당 안됨.

 

관리 수수료는 0.03%는 BVOL 순 자산 가치에서 차감하여 실제 잔고에는 반영 안됨.

 

 

 

                                                  2021년 해외코인거래소 순위 및 추천

 

 

 

binance main.png

ftx main.png

        bybit main.png

    거래량 

    11조(1위)

                          3.5조                        

                         9.5조

   레버리지

                 최대100배               

                       최대100배

                      최대125배

    수수료

   - 지정가 : 0.02%

          - 시장가 : 0.04%(1위)

  - 지정가 : -0.025%

               - 시장가 : 0.075%              

 - 지정가 : -0.025%

                 - 시장가 : 0.075%                 

   거래방법

 현물+선물+마진

          선물+주식+FOREX      

 선물

 

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