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안녕하세요 퀀트픽입니다 ^^ 


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현금 : 코인 비중조절



저번시간에 거치식과 적립식 투자에 대해서 알아보았습니다 . 비트코인으로 백테스트를 돌려보니 변동성과 MDD가 매우 높은 것으로 결과가 나왔습니다. 실제 투자를 하시기 전에 이러한 수치들을 고려해서 실전에서 운영할 수 있는지 고민해봐야 합니다. MDD는 무조건 -20% 안으로 유지해야 실전 투자에서 심리적으로 유지 할수 있습니다. 그렇다면 MDD와 변동성을 줄일수 있는 방법이 무엇일까요?



정답은 현금을 어느정도 보유하고 계시는 것입니다.


그리고 주기적으로 리밸랜실(REBALANCING)을 하여 비중을 조절 해줍니다.




예를 들어 100만원을 비트코인에 투자 해보겠습니다. 


A: 비트코인 100만원 투자

B: 비트코인 50만원 투자 : 현금 50만원 보유


한달후에 비트코인이 20% 상승했습니다.


A: 잔고 : 100*1.2= 120만원

B: 잔고 (50*1.2) + 50 = 110만원 


***B전략은 잔고가 110만만원이고 비트코인이 60만원 , 현금이 50만원 입니다. 여기서 다시 비중을 5:5로 비중조절을 해주어서 비트코인 55만원 , 현금 55만원으로 리밸랜싱 해주겠습니다.


또 다시 한달뒤에 비트코인이 20% 하락하였습니다.


A:잔고 : 120* 0.8 = 96만원

B:잔고 : 55 * 0.8 + 55만원 = 99만원


A는 4만원 손실을 보았으며 , B는 1만원 손실을 보았습니다. 보시다 싶이 현금을 보유하고 리밸런싱 하는 간단한 방법으로도 손실을 최소화 시킬수 있습니다. 이는 자산군은 기하평균으로 움직이고 현금을 보유함으로 인해서 변동성을 축소시켰기 떄문입니다. 이 부분을 이해 하셔야 추후에 배우시는 자금관리법을 이해 하실수 있습니다.



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파란선은 비트코인을 100%보유 하실떄의 그림입니다. 


빨간선은 비트코인 50% / 현금 50% , 월단위 리밸랜싱한 수익곡선입니다.


보시다 시피 100% 투자를 하였다면 수익률은 훨씬 높지만 MDD가 무려 -75%에 육박합니다.


반면 현금을 보유했다면 변동성은 절반이 되고 MDD도 -45%로 줄어들었습니다. 


하지만 -45%역시도 너무나도 큰 낙폭입니다. 


그렇다면 20%비트코인 , 80%현금을 보겠습니다.



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노란색선은 비트코인 20% / 현금 80%를 투자하고 매달 리밸런싱 한 결과입니다. 




전략 : 비트코인 20% / 현금 80% 

기간 : 2015년~현재

로직 : 거치식으로 투자 후 월말에 2:8로 비중조절

성과 : CAGR 20% / MDD -20%



연복리 20%에 MDD-20%정도의 전략이 완성 되었습니다!

 


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여기서 리밸랜싱의 중요성을 재차 말씀 드리고 싶은것은 리밸랜싱을 함으로 인해서 비트코인이 올라서 비트코인 비중이 높아질 때 고정 비율로 비중 조절을 함으로 인해서 상대적 고점매도를 하는 효과가 있고 반대로 비트코인의 가격이 떨어지면 상대적 저가 매수 효과가 있습니다.



아니 코인에 투자하는데 수익률이 너무 낮은거 아니야? 라고 하실수 있지만 제일 중요한건 실전투자에서 과연 포지션을 유지할수 있으며 완만한 수익곡선을 유지 할수 있는지가 관건입니다(그래야 시장을 떠나지 않고 내 돈이 자산군에 포지션을 유지할수 있습니다. 꾸준히 우상향하면 심리적으로 많이 편합니다). 이렇게 미리 룰을 설정해두시면 상승하면 수익을 먹고 하락해도 걱정없이 리밸래싱으로 추가 매수를 합니다. 



이미 계획이 있고 대비가 돼 있으신 것입니다. 아무리 100배 1000배를 올라도 오랜기간 투자를 하실 플랜이시라면 계량적으로 투자하는게 심신에 좋습니다. 실제로 주식 / 코인 시장이 올라가도 돈을 버는 사람들은 소수입니다 



돈이 들어가기 전에는 이성적인 인간이지만 , 돈은 투입하는순간 원숭이가 됩니다. 그리고 각종 편향에 횝쓸립니다. 상승 할때는 신나서 대출받아 레버리지 쓰고 하락하기 시작하면 손실을 인정하기 싫어서 존버 합니다 .과대한 손실이 발생하면 깡통차고 대출금도 상환해야 합니다. 그리고 나서 코인투자 하지 말라 주식투자 하지말라 하면 패가 망신이라고 합니다. 정작 사실은 본인이 공부가 부족하고 방법을 모르는것 입니다.



중요: 변동성과 낙폭을 줄인다면 돈은 저절로 벌린다.





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그렇다면 고정 비율이 아니라 유동적으로 비율을 조정 할수 있을까요 ? 


네 ! 변동성과 가격의 움직임으로 비중을 유동적으로 한달에 한번 계산해서 비중조절을 하실수 있습니다 . 그럼 추후에 해당 내용에 대해서 상세하게 설명 해드리겠습니다!